央行数字货币即将落地
央行数字货币即将落地
喧嚣过后,整个市场已经静了下来,DeFi还没有达到高潮,DeFi的TVL还处于快速成长阶段。行业创新日新月异,但货币价格上行波动放缓,DeFi进入间歇期,在这里我们更要思考未来谁会留下来。分别从不同领域分析
稳定货币:稳定货币市场的三大核心。1.市场流通。稳定的货币是强势的市场,稳定货币的规模决定了市场的接受度。交易对和场外交易都离不开流通要求。USDT无疑是王者,USDC和戴笠正在加速发展。2.质押资产的确认。稳定货币的发行依赖于背后的资产,而USDC依赖于美元资产的背书,戴依赖于数字现金资产的质押。最稳定的资产是USDC,但USDC和USDT经常冻结账户,因此DAI综合优势最高。3.团队的稳定性。稳定的货币市场不是靠过度创新,而是靠团队的稳定。MUSD、AMPL等创新资产也比较多噱头。真正稳定的货币市场必须落后于创新,提高团队的稳健性。USDT仍然被诉讼所困扰,而USDC和戴的团队更加强大。稳定的货币市场更看好DAI。从年初的1亿发行量到现在的9亿发行量,从0利率到4%左右的利率,9亿规模的DAI收取的费用会用来烧MKR,市值只有5.6亿的MKR无疑是被低估的DeFi资产。此外,MKR还自带预言机、交易所,甚至在线借贷产品。
分散交易所:作为DeFi最大的摇钱树,DEX市场竞争可谓激烈,是一个完全创新驱动的市场。DEX的核心有三点:1。从交易者的角度来看,最好的交易所价格和最低的滑动点必须共存。解决办法是加入稳定曲线,即在某个交换点价格放大资产倍数,这一点明显由曲线反映出来。2.从做市商的角度来看,永久损失最低,最高收益。永久损失可以通过预测机解决。DODO是最明显的。最高的收益不仅是手续费,还有回报,取决于TOKEN的型号。寿司前几天用TOKEN模型吸引UNI 流量。3.从手续费来看,GAS费是DEX必须面对的难题。ZRX只需要一个APPROVE就可以解决,GAS成本极低,然后就可以不用GAS成本签约。从投资角度,我不建议你投资DEX。3000元的手续费确实诱人,但DEX市场黑技术频发,TOKEN模式创新、技术创新、集体创新无处不在。我能给DEX的建议是,在目前的交易规模下,UNI在长尾资产上有着无与伦比的定价权,但还是被高估了,ZRX技术创新性强,价值相对被低估。然而,德克斯在大王旗,的市场主管正在发生变化,今天的国王可能会在几个月后被踩在脚下,比如凯伯。
聚合理财:聚合理财我写过很多关于向往的文章,但是到了9月底,我就不再看好聚合理财了。聚合财务管理是完全战略创新驱动和技术创新驱动的市场,只有一个核心:财务管理收益。然而,FARM已经降温,风险依然存在。聚合理财面临一个问题。安高收益项目目前资金过剩泛滥,收益已经下滑。新高收益项目也有同样的高亏损风险,需要策略快速反应,但往往策略发展得很好,项目已经凉了,甚至对于UNI矿业也是如此。需要成熟的期货和期权市场的配合,会被稀释和稀释收益,聚合。缺乏创新后,财富管理市场迅速降温。对于领先的向往建议谨慎,AC的方向已经偏向新项目和NFT。
借贷市场:借贷市场更像一个矿,积累了大量的资源,有两个核心点:1。TVL,这是矿井的储存能力。2.团队创新和执行力。比如LEND开发一个DYDX非常简单,资本率一定是最优的。该矿积累的资源可以不断向上游和下游扩展。向上可以作为稳定的货币,向下可以作为杠杆、期货、理财。借贷市场是一座尚未开发的金矿。与安全保守的COMP相比,我们更看好拥有创新和执行团队的LEND。
对于DeFi市场,似乎将会有稳定的货币MKR和贷款和复合贷款。对于交易所来说,UNI 价格还没有达到合理的区间,需要看下一步的创新。ZRX性价比高,聚合财务管理也逐渐降温。